Коррекция на площадке контракта на индекс ММВБ, как и предыдущий рост, выглядит весьма сдержанной (-2.8%). В то же время новый декабрьский фьючерс хотя и показывает хорошие темпы OI (+50,2%), но из-за позднего начала перекладки по-прежнему не может набрать позиции, величина которых к концу минувшей недели с трудом возросла до 22% от среднего значения OI за последний месяц сентябрьского контракта. Но и эта малая доля согласно показаниям Long / Short Ratio воспроизводит прежний баланс, в котором запредельные длинные позиции малочисленной публики уравновешивают нейтральные или сдержанно короткие позиции институциональных клиентов.
Отыграв существенную коррекцию к предыдущему росту котировок (-4.6%), новый декабрьский фьючерс на индекс RTS растерял львиную долю позиций, набранных в начале недели, но тем не менее нарастил их величину (+16.6%), которая составляет уже 85% от среднего значения OI за последний месяц сентябрьского контракта. Баланс Long / Short Ratio в новом декабрьском контракте вновь фиксирует агрессивные длинные позиции частных трейдеров против доминирующих коротких позиций юридических лиц.
Ниже на диаграммах представлена динамика фьючерсных контрактов: цены закрытия CLOSE, открытого интереса OI и соотношения открытых позиций Long / Short Ratio (LSR) по группам участников торгов, где WEEKLY – итоги последней недели, OI (код фьючерса) AVG – среднее значение OI за последний месяц до истечения предыдущего контракта, а OI HIST HIGH – исторический максимум OI по контрактам рассматриваемого базисного актива.
В сентябре фьючерс на акции Сбербанка, оставаясь лидером симпатий частных трейдеров, заметно утратил долю позиций этой группы, тогда как в составе позиций фьючерса на акции Газпром она возросла. Институциональные клиенты по-прежнему доминируют во всех иных рассматриваемых контрактах, с наибольшим весом в позициях фьючерсов на индексы и валюту.
С 1 июля 2011 года по распоряжению ФСФР стала доступна информация об открытых позициях по производным финансовым инструментам с разбивкой данных по физическим и юридическим лицам.
Пока прежняя эйфория на рынке последовательно шла на спад, обороты наиболее ликвидных контрактов фондовой секции оставались выше своих средних значений, хотя и имели тенденцию к снижению. Лишь объемы фьючерса на индекс ММВБ в понедельник обновили свой квартальный максимум. Торговая активность на площадках фьючерсов на доллар США и золотую тройскую унцию также держалась преимущественно выше средних значений.
Фьючерсы: динамика объемов торгов, цен закрытия и открытого интереса
Оценить базисы новых декабрьских наиболее ликвидных фьючерсных контрактов можно по базису фьючерса на доллар США (Si), который в наблюдаемой группе наиболее точно воспроизводит уровень «справедливых» цен, поскольку является высоко ликвидным контрактом валютного рынка и имеет в своей основе лишь стоимость swapопераций, определяемых величиной процентных ставок.
На диаграмме представлена динамика базиса пяти наиболее ликвидных фьючерсных контрактов. Положительные значения соответствуют ситуации контанго, отрицательные – бэквордации.
Фьючерсы: базис ближнего контракта
Термины и методика расчетов
Опционы: соотношение опционов PUT и CALL
Опционы: профиль открытого интереса по страйкам
Опционы: динамика премий
Опционы: объем торгов по сериям
Фьючерсы: историческая и подразумеваемая волатильность
Фьючерсы: динамика объемов торгов, цен закрытия и открытого интереса
Фьючерсы: базис ближнего контракта
Наши барыши - одни медные грошиОрганизованный биржей на минувшей неделе публичный отбор маркет-мейкеров на опционные дески Газпрома, Лукойла и Сбербанка ощутимо прибавил обороты на этих площадках, но удастся ли устоять ММ при таком скудном вознаграждении? 24 сен 2012 в 08:48:00 Просмотров: 853
Наши барыши - одни медные гроши SmartFORTS . Аналитика ITinvest
Комментариев нет:
Отправить комментарий